Optionen Trading Sprünge

Rolling LEAP Optionen Optionen werden in der Regel als Werkzeuge für die schnelle Geldmenge gesehen. Wenn ein Optionshändler einen Aktienkurs innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens korrekt prognostizieren und die entsprechende Option kaufen kann, können in wenigen Monaten enorme Gewinne erzielt werden. Allerdings, wenn die Vorhersage falsch ist, dann könnte die gleiche Option leicht vergehen wertlos, wischte die ursprüngliche Investition. Allerdings können Optionen auch für Buy-and-Hold-Investoren nützlich sein. Seit 1990 können Anleger Optionen mit Ablaufdaten von neun Monaten bis drei Jahren in die Zukunft erwerben. Diese Optionen werden als LEAP (Long Term Equity Anticipation Securities) Optionen bezeichnet. Kauf von LEAPs Anleger können anstelle von Aktien Aktien kaufen, um ähnliche langfristige Anlagevorteile mit geringerem Kapitalaufwand zu erzielen. Die Substitution eines Finanzderivats für eine Aktie wird als Stock Replacement-Strategie bezeichnet. Und wird verwendet, um die Gesamtkapitaleffizienz zu verbessern. ROLLE LEAPs Das größte Problem mit Optionen für den Kauf und halten Investor ist die kurzfristige Natur der Sicherheit. Und sogar LEAP-Optionen, mit Abläufen über ein Jahr, kann zu kurz für die glühendsten kaufen und halten Investor. Eine LEAP-Option kann jedoch durch ein anderes LEAP mit einem späteren Ablauf ersetzt werden. Zum Beispiel könnte ein zweijähriger LEAP-Aufruf für ein einziges Jahr stattfinden und dann verkauft und durch eine weitere zweijährige Option ersetzt werden. Dies könnte für viele Jahre getan werden, unabhängig davon, ob der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit nach oben oder unten geht. Making Optionen eine tragfähige Wahl für Kauf und halten Investoren. Der Verkauf älterer LEAP-Anrufe und der Kauf neuer auf diese Weise wird als Option Roll Forward bezeichnet. Oder manchmal nur die Rolle. Ein Investor macht regelmäßig kleine Geldausgaben, um eine große Leveraged Investment Position für lange Zeiträume beizubehalten. Rolling eine Option nach vorne ist kostengünstig, weil der Investor verkauft eine ähnliche Option mit ähnlichen Eigenschaften zur gleichen Zeit. Allerdings ist die Vorhersage der genauen Kosten unmöglich, weil Option Preisgestaltung hängt von Faktoren wie Volatilität. Zinssätze und Dividendenerträge, die niemals präzise prognostiziert werden können. Verwendung des Spread zwischen einer zweijährigen und einem Jahr Option des zugrunde liegenden Wertpapiers zum gleichen Ausübungspreis. Ist ein vernünftiger Proxy. Die Verwendung von LEAP-Anrufen, wie etwa eine Aktie-Ersatzstrategie, ist für Wertpapiere mit geringer Volatilität, wie Index - oder Sektor-ETFs oder Large-Cap-Finanzwerten, und Theres immer ein Kompromiss zwischen dem anfänglich eingesetzten Geld und den Kosten Des Kapitals für die Option. Eine at-the-money Option auf einem niedrigen Volatilitätsbestand oder ETF ist in der Regel sehr preiswert, während eine at-the-money Option auf eine hohe Volatilität Aktie deutlich teurer sein wird. Leverage Ratio und Volatility Bei den Geld LEAP Call-Optionen haben zunächst eine höhere Leverage und Volatilität. Geringfügige Änderungen des Marktpreises der zugrunde liegenden Sicherheit können zu hohen Prozentsatzänderungen des Preises der Option führen, und der Wert kann an einem typischen Tag um 5 schwanken. Der Anleger sollte auf diese Volatilität vorbereitet sein. Über Jahre hinweg verliert die Option, da die zugrunde liegende Sicherheit schätzt und die Call-Option Eigenkapital aufbaut, den Großteil ihrer Hebelwirkung und wird weit weniger volatil. Bei mehrjährigen Halteperioden sind die Ergebnisse der Investition mit Hilfe von Statistiken und Durchschnittswerten relativ vorhersehbar. Beachten Sie, dass eine Erhöhung der zugrunde liegenden Sicherheit nicht sofort zu einem vollen Anstieg des LEAP-Aufrufpreises führt. Da Optionen haben Delta. Erhalten sie sofort eine Wertschätzung, und dann den Rest ansammeln, wie sie näher an Ablauf kommen. Damit eignen sie sich auch für Anleger mit längeren Haltedauer. Beispiel In diesem Beispiel berechnete weve den impliziten Zinssatz und die erwartete Rendite auf einer Tief-in-dem-Geld-Option auf SPY. Der SampP 500 Index Fund Tracker ETF. Weve nahm jährliche Wertschätzung von 8, vor Dividenden und wird die Option für fünf Jahre halten. Mit diskontierten Cashflow-Berechnungen können sowohl die Kapitalkosten als auch die erwarteten Aufwertungen ermittelt werden. Die jährlichen Roll-Forward-Kosten sind unbekannt, aber gut nutzen, als Proxy, die Kostenunterschied zwischen einem Dezember 2007 Option und einem Dezember 2008 Option zum gleichen Basispreis. Es könnte nach oben oder unten gehen im nächsten Jahr, aber im Laufe der Zeit wird erwartet, dass es sinken. Der Investor zahlt die Roll-Forward-Kosten dreimal, um die Zweijahresoption auf eine Haltedauer von fünf Jahren auszudehnen. Beachten Sie, dass wir im obigen Beispiel Dividenden ausgeschlossen haben. Optionsinhaber erhalten keine Dividenden, aber sie profitieren von niedrigeren Optionspreisen, um die erwarteten zukünftigen Dividendenzahlungen zu berücksichtigen. Bei der Berechnung der erwarteten Renditen für alle LEAP, konsistent sein und entweder enthalten oder auszuschließen Dividenden aus sowohl die Kapitalkosten und die erwartete Aufwertung. Die Bottom Line Die meisten Buy-and-Hold-Anleger und Index-Anleger sind sich nicht bewusst, dass LEAP-Anrufe als eine Quelle von Investitionsschulden verwendet werden können. Die Verwendung von LEAP-Aufrufoptionen ist komplexer als der Kauf von Lagerbeständen. Aber die Belohnungen können eine niedrigere Kapitalkosten, höhere Leverage und kein Risiko von Margin-Anrufe sein. LEAP-Call-Optionen können erworben werden und dann für viele Jahre, so dass die zugrunde liegende Sicherheit weiter zu verbinden, da der Investor zahlt die Roll-Forward-Kosten ermöglicht. Wenn die Option tief im Geld ist und die zugrunde liegende Sicherheit eine geringe Volatilität aufweist, sind die Kapitalkosten gering. LEAP-Anrufe können Investoren die Möglichkeit geben, langfristige Bestände oder Index-ETFs zu konstruieren und damit größere Kapitalanlagen mit weniger Kapital zu steuern. Im obigen Beispiel könnte ein Investor ein 143.810 Indexportfolio für eine 31.600 erste Zahlung kontrollieren. Natürlich ist es immer wichtig, Käufe, Verkäufe und zukünftige Roll-Forward-Kosten sorgfältig zu planen, da das Ausstoßen einer großen Leverage-Investition während eines Abschwungs wahrscheinlich zu erheblichen Verlusten führen wird. Trotz der Tatsache, dass viele Optionskäufer kurzfristige Hedger oder Spekulanten sind. Könnte man argumentieren, dass Leveraged Investments nur für Anleger mit sehr langen Horizonten geeignet sind. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen. Ein Begriff verwendet von John Maynard Keynes verwendet in einem seiner Wirtschaftsbücher. In seiner 1936 erschienenen Publikation The General Theory of Employment. Ein Gesetz der Gesetzgebung, die eine große Anzahl von Reformen in U. S. Pensionspläne Gesetze und Vorschriften. Dieses Gesetz machte mehrere. Ein Maß für den aktiven Teil einer Volkswirtschaft. Die Erwerbsquote bezieht sich auf die Zahl der Menschen, die sind. Using LEAPS Anstelle von Stock, um große Renditen zu generieren Eine Aktienoption Strategie für bullish Investoren Einkauf LEAPS statt direkt den Kauf von Aktien Aktien kann ein guter Weg, um große Renditen zu generieren. Solche Renditen kommen nicht mit riesigen Risiken. Diese riskante Strategie ist etwas, das ein unerfahrener Investor vermeiden sollte. GlobalStock / Getty Images Aktualisiert May 05, 2016 Wenn Sie bullish auf einem bestimmten Unternehmen Lager sind, ist es möglich, Ihre Investitionen mit LEAPS Struktur, so dass ein Anstieg von, sagen wir, 50 könnte in einen 300 Gewinn für Sie übersetzen. Natürlich ist diese Strategie nicht ohne Risiken und die Chancen sind sehr viel gestapelt gegen Sie. Dumm verwendet, kann es Ihr ganzes Portfolio in einer Angelegenheit von Tagen auslöschen. Mit klug, aber es kann ein mächtiges Werkzeug, mit dem Sie Ihre Investitionen zurückkehren können ohne Geld auf Marge. Was ist eine LEAPS-Strategie Die Strategie basiert auf dem Erwerb von langfristigen Aktienoptionen wie LEAPS, die kurz für Long Term Equity Anticipation Securities ist. Einfach gesagt, ein LEAP ist jede Art von Aktienoption mit einer Gültigkeitsdauer von mehr als einem Jahr. Es ermöglicht Ihnen, ein geringeres Maß an Kapital zu verwenden, anstatt zu kaufen Aktien und verdienen überdimensionierte Renditen, wenn Sie direkt auf die Richtung der Aktien sind. Wie LEAPS-Strategien arbeiten Möglicherweise sein Bestes, um zu verstehen, wie man LEAPS als Beispiel benutzt. Für jetzt gut nutzen Aktien von General Electric angesichts der enormen Größe des Unternehmens und die Tatsache, dass praktisch jeder in der Welt ist vertraut mit der Firma. Zu dem Zeitpunkt, den ich ursprünglich diesen Artikel veröffentlicht, Aktien von GE wurden um 14,50 gehandelt. Stellen Sie sich vor, Sie haben 20.500 zu investieren. Sie sind davon überzeugt, dass General Electric in ein oder zwei Jahren wesentlich höher sein wird und Ihr sprichwörtliches Geld in den Mund legen möchte. Sie könnten natürlich einfach kaufen die Aktie geradezu. Die rund 1.414 Stammaktien halten. Sie könnten sich 2-1 durch Kreditaufnahme auf Marge, bringen Ihre Gesamtinvestition auf 41.000 und 2.818 Aktien der Aktie mit einer Offset-Schulden von 20.500 aber wenn der Bestand abstürzt, könnten Sie eine Margin-Call und gezwungen sein, mit einem Verlust verkaufen, wenn Können Sie nicht mit Geld aus einer anderen Quelle kommen, um in Ihrem Konto einzahlen. Sie müssen auch Zinsen zahlen, vielleicht so viel wie 9 je nach Ihrem Broker, für das Privileg, das Geld zu leihen. Erfahren Sie mehr über die Gefahren der Investition auf Marge. Vielleicht sind Sie mit diesem Niveau der Exposition unzufrieden. Angesichts Ihrer Überzeugung (ob seine begründete oder nicht ist eine andere Geschichte) könnten Sie die Nutzung von LEAPS statt der gemeinsamen Aktien. Aus Gründen der Einfachheit, schließlich ist es eine zeitlose Lektion, werden wir halten die ursprünglichen Preise an der Zeit, als ich diesen Artikel in 2011 zitiert - Sie suchen die Preise Tische von der Chicago Board Options Exchange veröffentlicht und sehen, dass Sie einen Anruf kaufen können Option abläuft das dritte Wochenende im Januar 2011 fast 20 Monate und 3 Wochen entfernt mit einem Ausübungspreis von 17,50. Einfach ausgedrückt bedeutet dies, dass Sie jederzeit zwischen dem Kaufdatum und dem Verfallsdatum das Recht haben, die Aktie zu 17,50 je Aktie zu kaufen. Für dieses Recht müssen Sie eine Gebühr oder eine Prämie von 2,06 pro Aktie zahlen. Die Call-Optionen werden in Verträgen mit jeweils 100 Stück verkauft. Sie entscheiden, Ihre 20.500 zu nehmen und 100 Verträge zu kaufen. Denken Sie daran, dass jeder Vertrag 100 Aktien umfasst, so dass Sie jetzt Exposition gegenüber 10.000 Aktien der General Electric Aktien mit Ihrem LEAPS. Dazu müssen Sie 2,06 x 10.000 Aktien 61 20.600 (Sie auf den nächsten verfügbaren Betrag zu Ihrem Investment-Ziel aufgerundet) zu zahlen. Die Aktie notiert derzeit bei 14,50 je Aktie. Sie haben das Recht, es zu kaufen bei 17,50 pro Aktie und Sie bezahlten 2,06 pro Aktie für dieses Recht. So ist Ihr Break-even-Punkt 19,56 pro Aktie. Das heißt, wenn General Electric Aktien zwischen 17,51 und 19,56 pro Aktie, wenn die Option läuft abläuft fast zwei Jahren ab dem Handel, werden Sie einen Verlust an Kapital erleiden. Wenn GE-Aktien unter Ihrem 17.50-Call-Basispreis handeln, verlieren Sie 100 Verlust an Kapital. Daher ist die Position nur sinnvoll, wenn Sie glauben, dass General Electric wesentlich mehr wert sein wird als der aktuelle Marktpreis vielleicht 25 oder 30, bevor Ihre Optionen ablaufen. Sagen Sie, dass Sie korrekt sind und der Vorrat auf 25 steigt. Sie konnten Ihren Vermittler anrufen und Ihre Position schließen. Wenn Sie Ihre Optionen auszuüben, würden Sie jemanden zwingen, Sie verkaufen die Aktie für 17,50 und sofort umdrehen und verkaufen die Aktien, die Sie gekauft, wobei 25 für jede Aktie an der New York Stock Exchange. Sie pocket die 7,50 Differenz und wieder aus der 2,06 Sie für die Option bezahlt. Ihr Nettogewinn aus der Transaktion betrug 5,44 je Aktie bei einer Anlage von nur 2,06 je Aktie. Sie haben eine 72,4 Anstieg der Aktienkurs in einen 264 Gewinn durch die Verwendung von LEAPS anstelle von Aktien. Ihr Risiko wurde sicherlich erhöht, aber Sie wurden es für das Potenzial für übertriebene Renditen kompensiert. Ihr Gewinn arbeitet auf 54.400 auf Ihre 20.600 Investition im Vergleich zu den 14.850 würden Sie verdient haben. Hätten Sie die Margin-Option gewählt, hätten Sie 29.700 verdient, aber Sie hätten das Risiko für das Wipeout-Risiko vermieden, weil alles, was über Ihrem Kaufpreis von 14,50 wäre, Gewinn hätte. Sie hätten Bargelddividenden während Ihres Haltezeitraums empfangen, aber Sie würden gezwungen, Zinsen auf der Marge zu zahlen, die Sie von Ihrem Vermittler geliehen. Es wäre auch möglich, dass, wenn der Markt getankt, könnten Sie sich unterliegen einem Margin Call, wie wir früher gewarnt. Die Versuchungen und Gefahren der Verwendung von LEAPS Die größte Versuchung bei der Verwendung von LEAPS ist es, eine ansonsten schlaue Investitionsbewegung in ein endgültiges Glücksspiel umzuwandeln, indem man Optionen auswählt, die ungünstige Preise haben oder ein nahes Wunder nehmen, um Schlag zu treffen. Sie können auch versucht, mehr Zeit Risiko zu nehmen, indem Sie weniger teure, kürzere Dauer Optionen, die nicht mehr als LEAPS. Die Versuchung wird durch die wenigen, außerordentlich seltenen Fälle angeheizt, wo der Spekulant eine absolute Münze gemacht hat. Zeugen der Wells Fargo Juni 2009 20 Anrufe. Hätten Sie während des Zusammenbruchs im März 10.000 zurückgenommen, hätten Sie eine unglaubliche Rendite erwirtschaftet, die Ihre Position in nur wenigen Wochen auf einen Marktwert von mehr als 1.300.000 bringen würde, da der Aktienbestand von Wells von unter 9 auf über 28 gestiegen ist Vor ein paar Tagen. Die Lektion sollte klar sein: Die Verwendung von LEAPS ist für die meisten Investoren nicht geeignet. Sie sollten nur mit großer Vorsicht verwendet werden und von denen, die das Spiel zu genießen, haben viel überschüssiges Geld zu ersparen, sind bereit, jeden Cent sie ins Spiel zu verlieren, und haben ein komplettes Portfolio, das nicht verpassen einen Schlag durch die Verluste in Eine solche aggressive Strategie. Dont delude sich mit LEAPS ist am häufigsten eine Form des endgültigen Glücksspiels. Wie Benjamin Graham sagte, solche Praktiken sind weder illegal noch unmoralisch, aber sie sind sicher nicht Mast an der Brieftasche.